Les fondements de l'économie et de la sociologie (Module 1)
- Commentaires (programme officiel) : "Ce module constitue une présentation des bases essentielles de l’économie et de la sociologie. La première
partie vise à présenter les principaux acteurs de l’économie et les liens qui les unissent, dans une
perspective inspirée de la comptabilité nationale. La seconde partie met l’accent sur les équilibres de
marché. La troisième présente les fondements de la sociologie."
- Les acteurs et les grandes fonctions de l'économie
- Commentaires (programme officiel, 1.1.1) : "On étudiera les caractéristiques des différents acteurs économiques ainsi que les opérations qui les relient.
Cette approche utilisera les concepts et outils de la comptabilité nationale. On abordera ainsi la présentation
du circuit économique et des agrégats de la comptabilité nationale. On mettra l’accent sur l’équilibre
ressources-emplois et sa traduction dans le tableau entrées-sorties, y compris en introduisant les
coefficients techniques. On mettra en évidence les relations entre secteurs institutionnels pour montrer la
logique de la répartition des revenus. La construction du tableau économique d’ensemble ne sera pas
exigée."
- Diaporama : format pptx
- La monnaie et le financement de l'économie
- Commentaires (programme officiel, 1.1.2) : "On étudiera l’évolution des formes et des fonctions de la monnaie, le processus de création monétaire et les
différents modes de financement de l’économie sans analyser précisément les politiques monétaires qui
seront traitées en seconde année."
- Les grands courants de l'analyse économique depuis le XVIe siècle
- Commentaires (programme officiel, 1.1.3) : "Enfin on présentera les grands courants de la pensée économique depuis la naissance de l'économie
politique, ainsi que les filiations entre les auteurs."
- Phrases d'accroche
- "If you put two economists in a room, you get two opinions, unless one of
them is Lord Keynes, in which case you get three opinions" (Winston Churchill) (cité par Gilboa, I., A. Postlewaite, L. Samuelson, and D. Schmeidler (2016), "Economics: Between Prediction and Criticism").
- "Keynes sans l’incertitude est un peu comme Hamlet sans le prince." (Minsky H. (1975), John Maynard Keynes).
- Le comportement des agents et le fonctionnement du marché
- Commentaires (programme officiel) : "On étudiera la manière dont le consommateur optimise ses choix, en présentant les concepts d’utilité et de
fonctions d’utilité, de courbes d’indifférences, de contrainte budgétaire et de taux marginal de substitution ;
on étudiera les conséquences d’une variation de revenu ou de prix sur l’équilibre du consommateur. On
définira et mesurera les élasticités. On étudiera les choix du producteur à partir d’une fonction de production,
et la façon dont une variation du coût de l’un ou l’autre des facteurs de production modifie leur utilisation. On étudiera ensuite les différents types de coûts, et on montrera comment sont construites les offres de court et
de long terme. (1.2.1)
La présentation du marché concurrentiel sera l’occasion de définir l’équilibre partiel à l’aide des courbes
d’offre et de demande, et de montrer comment consommateurs et producteurs réagissent à des variations
de prix (effet-revenu et effet-substitution). On analysera les gains à l’échange qu’un offreur ou un demandeur
peuvent tirer de leur participation au marché. On montrera les enjeux de la notion d’équilibre général. (1.2.2)
On présentera les situations de défaillance du marché : monopole naturel, biens collectifs, biens communs,
externalités et asymétries d’information.
L’étude des externalités permettra d’introduire la question des modalités de leur internalisation. (1.2.3)"
- Les fondements de la sociologie
- Commentaires (programme officiel) : "On étudiera comment les sociologues se sont saisis de la question de l’antériorité de la société ou de
l’individu pour construire une science sociale explicative du monde social. On montrera qu’il est nécessaire
de concevoir l’individualisation comme un processus toujours à l’oeuvre. On montrera, à l’aide d’exemples,
que l’innovation sociologique est passée par le renouvellement théorique comme par le renouvellement des
objets. (1.3.1)
À partir de cette même question de l’individu et de la société, on montrera que les méthodes de la sociologie
sont multiples (méthodes qualitatives et quantitatives) et que les outils d’enquête, nécessairement pluriels,
opèrent des rapprochements avec d’autres sciences sociales (ethnologie, science politique, économie et
histoire). (1.3.2)"
Croissance et développement (Module 2)
- Commentaires (programme officiel) : "Ce module étudie différentes dimensions de la croissance et du développement depuis la révolution
industrielle et s’interroge sur leurs conséquences. La première partie est centrée sur l’étude de la croissance
et du développement. La seconde partie, qui porte sur les transformations économiques, sociales et
démographiques, montrera que la croissance économique s’est accompagnée de changements importants à la fois dans l’organisation de la production, dans les structures sociales et démographiques ainsi que dans
les modes de vie. La troisième partie a pour objet d’étude l’entreprise, organisation centrale de l’activité économique comme de la société, qui est à l’origine des mutations du système productif mais est également
transformée par les évolutions économiques et sociales."
- La croissance économique
- Commentaires (programme officiel) : "On présentera les caractéristiques de la croissance depuis la révolution industrielle en montrant que tous les
pays ne sont pas concernés en même temps et avec la même intensité. On présentera les principaux
modèles d'analyse de la croissance. (2.1.1)"
- Diaporama :
format pptx
-
Quelques
références (à citer)
Acemoglu, D., S. Johnson et J. A. Robinson, (2001), ”The Colonial Origins of Comparative Development: an Empirical Investigation”, The American Economic Review, 91(5), p. 1369-1401.
Aghion P. et P. Howitt (1992), "A Model of Growth through Creative Destruction", Econometrica.
Arrow K.J.
(1962), "The Implications of Learning by doing", The Review of
Economic Studies.
David P.A. (1985), "Clio and the economics of QWERTY", American Economic Review.
Domar E.D.
(1947), "Expansion and Employment", American Economic Review.
Eggertsson G. et N. Mehrotra N. (2014), « A model of secular stagnation », NBER Working paper.
Gordon R.J. (2000), « Does the New Economy Measure up to the Great Inventions of the Past? », Journal of Economic Perspectives.
Gordon R.J. (2012), « Is U.S. economic growth over? Faltering innovation confronts the six headwinds », Working Paper du NBER (National Bureau of Economic Research).
Hansen A. (1938), « Economic Progress and the Declining Population Growth », American Economic Review.
Harrod R.F.
(1939), "An Essay in Dynamic Theory", The Economic Journal.
Harrod R.F.
(1948), Towards a Dynamic Economics.
Kaldor N.
(1957), "A Model of Economic Growth", The Economic Journal. Outre
le modèle de croissance de Kaldor, apparaissent dans cet article les "faits
stylisés" de Kaldor, l'expression étant introduite plus tard dans l'ouvrage
de 1961, intitulé Capital Accumulation and Economic Growth,
(les faits stylisés sont
présentés p.178 de l'article)
Lucas R.E.
(1988), "On the Mechanics of Econonomic Development", Journal of
Monetary Economics.
Ainsi que le
titre de l'article l'indique, l'auteur ne propose pas seulement un des
modèles de croissance endogène les plus connus mais s'intéresse également à la question du
développement. Il s'agit plus précisément de comprendre les différences de
taux de croissance entre les pays dans le cadre d'économies ouvertes
(l'objectif est donc aussi de construire une théorie des mouvements
internationaux de capital et de travail). Dans ce cadre, le modèle de
croissance de Solow est rejeté pour deux raisons principales : "son
incapacité à prendre en compte la diversité [des niveaux de revenu] entre
les pays et sa prédiction, contraire à l'évidence empirique, que le commerce
international devrait favoriser une égalisation rapide des intensités
capitalistiques et des prix des facteurs." (Lucas (1988, p.17))
Maddison A.
(2002), L'Economie mondiale. Une perspective millénaire, OCDE
- voir la présentation sur le site de l'OCDE.
- voir la présentation sur le site d'Alternatives
économiques.
North, D.C. (1990), Institutions, Institutional Change, and Economic Performance.
Rebelo S.T. (1991), “Long-Run Policy Analysis and Long-Run Growth,” Journal of Political Economy, 99(3), 500–521.
Rodrik, D. (2000), “Institutions for high-quality growth: what they are and how to acquire them”, Studies in Comparative International Development, 35(3), p. 3-31.
Romer P.M.
(1986), "Increasing Returns and Long-Run Growth", The Journal of
Political Economy.
Outre le modèle
de croissance, l'auteur présente, de manière accessible :
- un historique
des théories de la croissance et de la question des rendements croissants
(rappelant notamment que l'idée de rendements croissants externes à la
firme, et dus à des externalités, se trouve à l'origine chez Marshall) ;
- une synthèse de
travaux empiriques justifiant la pertinence d'un taux de croissance
croissant ainsi que celle d'absence de convergence généralisée entre les
pays (la convergence s'observant entre pays industrialisés mais pas
systématiquement entre pays industrialisés et pays moins avancés).
Romer P.M.
(1990), "Endogenous Technological Change", The Journal of Political
Economy.
Solow R.
(1956), "A Contribution to the Theory of Economic Growth", The
Quarterly Journal of Economics
On y trouvera évidemment le fameux modèle de Solow (la présentation
faite par l'auteur étant plus claire que celle que l'on trouve dans certains
manuels) ainsi que des discussions intéressantes (comparaison avec Harrod-Domar,
prolongements...)
Summers L. (2014), « U.S. Economic Prospects: Secular Stagnation, Hysteresis, and the Zero Lower Bound », Business Economics.
- Sujets sur ce
thème
- Comment les révolutions technologiques influent-elles sur la croissance économique ? (ESCP 2022)
- L’industrialisation est-elle la clé du développement économique ? (ECRICOME 2018, sujet 1)
- En vous plaçant dans une perspective historique (depuis le XIXème siècle), vous répondrez à la question suivante : Peut-on affirmer comme Paul Michael Romer en 1986 que "Les taux de croissance semblent être croissants non seulement en fonction du temps mais aussi en fonction du degré de développement" ? (HEC 2018)
- Institutions et développement depuis le début du XIXe siècle. (HEC 2015)
- Peut-on considérer que la concurrence constitue le véritable moteur de la croissance économique ? Vous illustrerez votre propos à partir des mécanismes économiques et de l'histoire des faits économiques du monde contemporain. (ESCP 2015)
- Inégalités et stratégies de développement
La mondialisation économique et financière (Module 3)
- Commentaires (programme officiel) : "Ce module vise à étudier le phénomène de la mondialisation en rappelant ses origines historiques et en
mettant l’accent sur son amplification et ses spécificités contemporaines. Aux deux premiers chapitres qui
traitent des dimensions économique et financière de la mondialisation, s’ajoute un troisième portant sur
l’intégration européenne, partie prenante de la dynamique de la mondialisation mais aussi expérience
singulière."
- L'ouverture des économies depuis le XIXe siècle : évolution et acteurs
- Commentaires (programme officiel) : "On présentera l’évolution des échanges des biens et services, des mouvements de facteurs de production et des politiques commerciales depuis le XIXe siècle. On mettra en évidence les spécificités des phénomènes contemporains, notamment le rôle des institutions internationales et le poids croissant des firmes multinationales dont il conviendra d’étudier les stratégies. (3.1.1)"
- Diaporama : pptx
-
Quelques
références (à citer)
Dunning J.H. (1977), « Trade, location of economic activity and the MNE: a search for an eclectic approach »
Dunning J.H. (1988), "The eclectic paradigm of international production: a restatement and some possible extensions"
Grubel H. et P. Lloyd (1975), Intra-Industry Trade : The Theory and Measurement of International Trade in Differentiated Products, Wiley, New York, 1975.
Mundell R.A. (1957), « International Trade and Factor Mobility », American Economic Review.
Vernon R. (1966), « International Investment and International Trade in the Product Cycle », in Quarterly Journal of Economics, vol. 80, 1966.
- Sujets sur ce
thème :
- La Division Internationale des Processus Productifs fragilise-t-elle les économies nationales (ECRICOME 2021, sujet 1)
- La mondialisation est-elle irréversible ? (ESSEC 2018)
- La France face aux mondialisations (ESSEC 2013)
- "A quels changements les grandes entreprises capitalistes ont-elles dû procéder pour se développer dans l'économie mondiale ?" (ECRICOME 2006, sujet 1)
- "En vous aidant de l'analyse économique et historique, vous apprécierez le rôle de la concentration des entreprises dans le développement économique depuis le milieu du XIXème siècle." (HEC 2000)
- Phrases d'accroche
- « La Covid-19 est le dernier clou dans le cercueil de la mondialisation » Carmen Reinhart (2020)
- Le monde est désormais "un village planétaire" (Marshall Mc Luhan in The Medium is the Massage (1967))
- L'analyse économique des échanges internationaux
- Commentaires (programme officiel) : "On mobilisera et on confrontera données factuelles et théories économiques pour traiter les questions de l’explication du contenu des échanges [et] des déterminants de la spécialisation [...]. (3.1.2)"
- Diaporama : pptx
- Diaporama sur la concurrence imparfaite : pptx
-
Quelques
références (à citer)
Brander J. et P. Krugman (1983), « A « Reciprocal Dumping » Model of International Trade », in Journal of International Economics, vol. 15, 1983
Heckscher E. (1919), « The Effect of Foreign Trade on the Distribution of Income », in Ekonomisk Tidskrift, 1919
Helpman E. et P. Krugman (1985), Market Structure and Foreign Trade, M.I.T. Press, Cambridge (Mass.), 1985
Krugman P. (1979), « Increasing Returns, Monopolistic Competition, and International Trade », in Journal of International Economics, vol. 9, 1979.
Krugman P. (1991), « Increasing Returns and Economic Geography », The Journal of Political Economy, Vol.99, No.3, pp.483-499. Une traduction se trouve dans Bacache-Beauvallet M. et Montoussé M., Textes fondateurs en sciences économiques depuis 1970, Bréal.
Leontief W. (1954), « Factor Proportions and the Structure of American Trade : Further Theoretical and Empirical Analysis », in Review of Economics and Statistics, vol. 38, 1954
Melitz M.J. (2003), “The Impact of Trade on Aggregate
Industry Productivity and Intra-Industry
Reallocations.” Econometrica, November
2003, 71(6), pp. 1695–725.
Ohlin B. (1933), Interregional and International Trade, Harvard University Press, Cambridge (Mass.), 1933.
Ricardo D. (1817), On the Principles of Political Economy and Taxation, 1817 (Des principes de l'économie politique et de l'impôt).
Rybczynski T.M. (1955), « Factor Endowment and Relative Commodity Prices », Economica, vol. 22, no 88, novembre 1955, p. 336-341
Samuelson P. (1948), « International Trade and the Equalization of Factor Prices », in The Economic Journal, vol. 58, 1948.
Smith A. (1776), An Inquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations, 1776 (Recherches sur la nature et les causes de la richesse des nations).
Stolper W. et P. Samuelson (1941), « Protection and Real Wages », in The Review of Economics Studies, vol. 9, 1941.
- Sujets sur ce
thème :
- "Depuis le XIXe, la réussite des pays émergents s'explique-t-elle principalement par leurs dotations factorielles ?" (ECRICOME 2014, Sujet 2)
- "La mondialisation explique-t-elle principalement le rattrapage des pays émergents ?" (ESCP-Europe 2011)
- "La dotation en facteurs explique-t-elle l’évolution de la spécialisation internationale des nations ?" (ECRICOME 2007, Sujet 1)
- Phrases d'accroche
- B. Ohlin : « L’échange international est un échange de facteurs abondants contre des facteurs rares ».
- B. Lassudrie-Duchêne : « L’échange international est une demande de différence ; là où tout se révèle identique, il est inutile d’échanger ».
- Protectionnisme et libre-échange
- Commentaires (programme officiel) : "On mobilisera et on confrontera données factuelles et théories économiques pour traiter [de la question du] choix entre libre-échange et protectionnisme. On analysera [...] les effets de la mondialisation en termes d’emploi et de répartition. (3.1.2)"
- Diaporama : pptx
-
Quelques
références (à citer)
Autor D.H., Dorn D. et G.H. Hanson (2013), « The China Syndrome: Local Labor Market Effects of Import Competition in the United States », American Economic Review.
Bhagwati J. and H.T. Patrick (1990), Aggressive Unilateralism: America’s 301 Trade
Policy and the World Trading System.
Bairoch P. (1994), Mythes et paradoxes de l’histoire économique, chapitre 4 : « L’impact du protectionnisme fut-il toujours négatif ? ».
Bairoch P. (1997), Victoires et déboires : histoire économique et sociale du monde du XVIe siècle à nos jours (3 Vols).
Brander J. et Spencer B. (1985), « Export subsidies and International Market Share Rivalry », Journal of International Economics, 18, p. 83-100.
Clemens M.A. et J.G. Williamson (2004), « Why did the tariff-growth correlation reverse after 1950? », Journal of Economic Growth
O’Rourke K.H. (2000), « Tariffs and Growth in the late 19th century », The Economic Journal.
Sachs J.D. et Shatz H.J. (1994), « Trade and Jobs in U.S. manufacturing ».
Wood A. (1995), « How Trade Hurt Unskilled Workers », Journal of Economic Perspectives.
- Sujets sur ce
thème :
- Le libre-échange est-il « une théorie sans réalité et le protectionnisme, une réalité sans théorie » ? (citation de Paul Bairoch) (ECRICOME 2022, sujet 1)
- L’ouverture commerciale est-elle toujours facteur de prospérité économique et sociale ? (HEC-ESSEC 2022)
- Ouverture commerciale à l’international et croissance économique. (ESCP-EAP 2004)
- Le libre échange est-il facteur de croissance ? (ESSEC 2010)
- Equité et libre-échange depuis le début du XIXe siècle (HEC 2014)
- Le protectionnisme a-t-il de l'avenir dans une économie de plus en plus internationalisée ? (ESSEC 2014)
- Depuis les années 1980, la mondialisation est-elle responsable du chômage dans les pays avancés ? (ECRICOME 2016, sujet 2)
- La mondialisation peut-elle expliquer les mauvaises performances économiques et sociales des pays ? (ESCP 2016)
- Phrases d'accroche
- Joseph Stiglitz : « si, dans de nombreux cas, les bienfaits de la mondialisation ont été moindres que ne l’affirment ses partisans, le prix à payer a été plus lourd (…). » in La Grande désillusion (2002)
- F. List : « Le protectionnisme est notre voie, le libre-échange est notre but ».
- William Nassau Senior : « Nul n'est économiste s'il est protectionniste. »
- Régionalisation, gouvernance et régulations internationales
- Commentaires (programme officiel) : "L’étude de la libéralisation multilatérale des échanges et celle des principales expériences d’intégration régionale nourrira un questionnement sur leur compatibilité. On réfléchira aux modalités de la gouvernance et de la régulation de la mondialisation. (3.1.3)"
- Diaporama : pptx
-
Quelques
références (à citer)
Balassa B. (1961), The Theory of Economic integration.
Corden W. M. (1972), "Economies of Scale and Customs Union Theory", Journal of Political Economy.
Kemp M. C. et Wan JR.H.Y. (1976), « An Elementary Proposition Concerning The Formation of Customs Unions », Journal of International Economics, vol. 6, pp. 95-97.
Krugman P. (1991), “The move toward free trade zones”, Economic Review, 76, pp.5-25.
Krugman P. (1997), « What should trade negociators negociate about”, Journal of Economic Literature.
Viner J. (1950), The Customs Union Issue.
- Sujets sur ce
thème :
- Peut-on réguler le commerce international ? (ECRICOME 2020, sujet 2)
- Les Unions Économiques Régionales ont-elles été et sont-elles encore un moyen de contourner le libre-échange ? (ESCP Europe 2010)
- L'euro : un aboutissement ou une étape ? (ECRICOME 2001, sujet 2)
- Phrases d'accroche
- Alors que Pascal Lamy qualifie l’OMC, l’institution qu’il dirigeât de 2005 à 2013, de « police d’assurance contre le protectionnisme », Paul Krugman considère quant à lui qu’un « mercantilisme éclairé » est au fondement du GATT (et de l’OMC).
- "If economists ruled the world, there would be no need for a World
Trade Organization." (Krugman (1997)).
- Balance des paiements, cours de change et systèmes de change
- Commentaires (programme officiel) : "On étudiera la construction de la balance des paiements et la signification de ses soldes. En confrontant théories économiques et données factuelles, on s’interrogera sur les déterminants, réels et financiers, de la formation des taux de change. On analysera également les politiques de change et leur influence, et on discutera les forces et faiblesses respectives des différents systèmes de change. (3.2.1)
On analysera les différences de performances commerciales entre nations (on s’interrogera
notamment sur la pertinence de la notion de compétitivité appliquée à une nation) [...] (3.1.2) "
- Diaporama : pptx
- Quelques
références (à citer)
Balassa B. (1964), “The Purchasing-Power Parity Doctrine : A Reappraisal”, Journal of Political Economy 72 : 584-596. (traduction française disponible sur persee.fr)
Blanchard O.J. et M.W. Watson (1982), "Bubbles, Rational Expectations and Financial Markets", NBER Working Paper, No. 945.
Dornbush R.
(1976), "Expectations and Exchange Rate Dynamics", The Journal of Political Economy, Vol.84, No.6, pp.1161-1176. Abstract : "The paper develops a theory of exchange rate movements under perfect capital mobility, a slow adjustement of goods markets relative to asset markets, and consistent expectations. The perfect foresight path is derived and it is shown that along that path a monetary expansion causes the exchange rate to depreciate. An initial overshooting of exchange rates is shown to derive from the differential adjustment speed of markets. (...)"
Frankel J. and Froot, K. (1987), "Using Survey Data to Test Standard Propositions Regarding Exchange Rate Expectations", American Economic Review.
Krugman P. (1994), « Competitiveness: a Dangerous Obsession », Foreign Affairs, 73 (2), 1994.
Meese R. et K. Rogoff (1983), “Empirical exchange rate models of the seventies:
Do they fit out of sample?”, Journal of International Economics, Volume 14,
Issues 1-2, Pages 3-24.
Samuelson P. (1964), “Theoretical Notes on Trade Problems”, The Review of Economics and Statistics 46 : 145-154.
Williamson J. (1983), The Exchange Rate System, MIT Press for the Institute for International Economics.
- Sujets sur ce
thème
- Le taux de change est-il encore aujourd’hui un bon facteur de compétitivité ? (ESCP-Europe 2013)
- Depuis le début du XXe siècle, qu'est-ce qu'un bon taux de change ? (ECRICOME 2013, sujet 1)
- La guerre des monnaies. (ESSEC 2016)
- A la lumière de l’histoire, un pays doit-il toujours lutter contre son déficit de la balance des opérations courantes ? (ECRICOME 2018, sujet 2)
- Phrases d'accroche
- "La force de la monnaie d'une nation repose sur la puissance de cette économie nationale" (Richard Nixon, Président des Etats-Unis, 15 août 1971)
- Alors que depuis 2007-2008, les excédents et déficits respectifs des transactions courantes de la Chine et des Etats-Unis ont fortement diminué, l'Allemagne semble aujourd'hui, avec un solde de la balance des transactions courantes supérieur à 7% du PIB, au centre des déséquilibres mondiaux.
- L'évolution du système monétaire international depuis le XIXe siècle
- Commentaires (programme officiel) : "On analysera les fonctions d’un système monétaire international, puis on présentera les différents systèmes qui se sont succédé depuis le XIXe siècle en étudiant les débats dont ils ont été l’objet. (3.2.2)"
- Diaporama : pptx
- Quelques
références (à citer)
Calvo, G. and C. Reinhart (2002), “Fear of Floating”. Quarterly Journal of Economics 107, pp.379–408.
Eichengreen B. (1992), Golden Fetters: The Gold Standard and the Great Depression, 1919-1939.
Friedman, M. (1953), “The Case for Flexible Exchange Rates.” In Essays in Positive Economics.
Hume D. (1752), On the Balance of Trade.
Keynes J.M. (1923), A Tract on Monetary Reform.
Nurkse R. (1944), L'Expérience monétaire internationale : enseignements de la période d'entre les deux guerres, Société des Nations, Genève, Avril 1944.
Triffin R. (1960), Gold and the Dollar Crisis.
- Sujets sur ce
thème
- Qu’est-ce qui a fait, et qui fait, du dollar une monnaie internationale ? (ECRICOME 2019, sujet 1)
- Phrases d'accroche
- "The dollar is our currency, but it's your problem", John Connally, Secrétaire d'Etat au Trésor américain, en 1971.
- « La stabilité des changes s'est avérée indispensable, non seulement pour les relations économiques internationales, mais encore pour la stabilité intérieure. Il ne s'ensuit pas, toutefois, que les cours de change doivent être maintenus immuables de façon permanente. », R. Nurkse, in Société des Nations, L'Expérience monétaire internationale, Avril 1944.
- Dans un article de 2012 intitulé "Quand le système monétaire international s'effondre", Barry Eichengreen affirme que le système monétaire international est aujourd'hui "dans les affres d'une crise existentielle". La raison, selon lui, est que la stabilité des deux monnaies constituant le socle du système monétaire international (le dollar et l'euro) est mise en doute.
- Le processus de globalisation financière
- Commentaires (programme officiel) : "On étudiera l’évolution des mouvements de capitaux depuis le XIXe siècle, et on s’interrogera sur leur
développement contemporain et ses effets sur l’allocation du capital à l’échelle mondiale.
On analysera le processus de globalisation financière. Dans cette optique on présentera brièvement les
principaux segments du marché international des capitaux (marchés des taux d’intérêt, des changes, des
actions et des matières premières), les différentes catégories d’opérateurs et les principaux instruments
cotés, On mettra en évidence les interconnexions entre les différents segments et acteurs du marché." (3.2.3)
- Diaporama : pptx
- Quelques
références (à citer)
Arcand J., Berkes E. et U. Panizza (2015), « Too Much Finance? », Journal of Economic Growth.
Bernanke B. (1983), "Non Monetary Effects of the Financial Crisis in the Propagation of the Great Depression", The American Economic Review, Vol.73, Juin, 3, 257-276. Traduction française dans Bacache-Beauvallet M. et M. Montoussé (2003), Textes fondateurs en sciences économiques, Bréal.
Fama E. (1965), "The behavior of stock Market Prices", Journal of Business.
Fisher I. (1933), « The Debt-Deflation Theory of Great Depressions », in Econometrica, vol. 1, n° 4, pp. 337-357. Traduction française in Revue française d'économie, 1988.
Kumhof M., R. Rancière and P. Winant (2015), "Inequality, Leverage, and Crises", American Economic Review.
Levine R. (2005), « Finance and Growth : theory and evidence », in Aghion et Durlauf (dir.), Handbook of Economic Growth.
Markowitz H.M. (1952), "Portfolio Selection", The Journal of Finance.
Minsky H.P. (1977), « The financial instability hypothesis : an interpretation of Keynes and an alternative to ‘standard' theory ».
Modigliani E. and M. Miller (1958), "The cost of capital, corporation finance, and the theory of investment", American Economic Review, 48:261-297.
Rajan R.G. (2010), Fault Lines: How Hidden Fractures Still Threaten the World Economy.
Reinhart C. et K. Rogoff (2010), Cette fois, c’est différent. Huit siècles de folie financière.
Shiller R. (2000), Exubérance irrationnelle.
Smith V., Suchanek G.L et W. Arlington (1988), "Bubbles, Crashes, and Endogenous Expectations in Experimental Spot Asset Markets", Econometrica.
Stiglitz J.E. et Weiss A. (1981), "Credit Rationing in Markets with Imperfect Information", American Economic Review, vol. 71(3), pages 393-410, June. Traduction française dans Bacache-Beauvallet M. et M. Montoussé (2003), Textes fondateurs en sciences économiques, Bréal.
Taylor A. M. et M. Obstfeld (2004), Global Capital Markets: Integration, Crisis, and Growth, Cambridge University Press.
- Sujets sur ce thème
- La globalisation financière a-t-elle amélioré l'allocation du capital depuis les années 1980 ? (ECRICOME 2015, Sujet 2)
- Phrases d'accroche
- "Les index de Wall Street ont prédit neuf des cinq dernières récessions" (P.A. Samuelson dans un article du Newsweek du 19 septembre 1966 intitulé "Science and Stocks").
- L'intégration européenne
- Commentaires (programme officiel) : "On partira du questionnement, mené à partir des années 1950, autour du projet européen. On étudiera les
réalisations de l’Europe, tant dans le domaine économique que dans le domaine monétaire. On étudiera les
progrès de l’intégration économique et les problèmes auxquels l’Union est aujourd’hui confrontée
notamment du fait de son hétérogénéité et des évolutions de son périmètre géographique. On traitera les
problèmes et les débats liés à l’adoption et à l’existence d’une monnaie unique. On abordera la question de
la gouvernance de l’Union, principalement à travers les questions budgétaires et monétaires. Les questions
purement institutionnelles, si elles peuvent être abordées, ne relèvent pas directement de ce programme (3.3.1 et 3.3.2).
On abordera la question de l’Europe sociale à travers les instruments de coordination et d’harmonisation
déjà mis en place en matière d’emploi et de politiques sociales. On s’interrogera sur la nature du modèle
social européen. (3.3.3)"
- Diaporama : pptx
- Quelques
références (à citer)
Balassa B. (1961), The Theory of Economic integration.
Bayoumi T. and Eichengreen B. (1993), « Shocking Aspects of European Monetary
Integration », chap. 7 in Adjustment and Growth in the European Monetary
Union, F. Torres & F. Giavazzi (eds), Cambridge University Press, Cambridge,
pages 193-240.
Commission Européenne (1990), One Market, One Money : An Evaluation of the
Potential Costs and Benefits of Forming an Economic and Monetary Union (Emerson Report), European Economy, no 44.
Frankel J. & Rose A. (1998), « The Endogeneity of the Optimum Currency Area
Criteria », The Economic Journal, vol. 108 (449), pages 1009-25.
Krugman P. (1993), « Lessons of Massachusetts for EMU, » chap. 8 in Adjustment
and Growth in the European Monetary Union, F. TORRES & F. GIAVAZZI (eds),
Cambridge University Press, Cambridge, pages 241-261.
Mundell R.A. (1961),"A Theory of Optimum Currency Areas", American Economic Review. Traduit dans la Revue Française d'Economie en 2003 (+commentaire d'Agnès Bénassy-Quéré).
- Sujets sur ce thème
- L'euro : d'où vient-il ? Où mène-t-il ? (ECRICOME 2015, Sujet 1)
- "Gagnant en extension, l'Europe perd en intensité". Que pensez-vous de cette affirmation de François Perroux (1974) ? (ESSEC 2017)
- Phrases d'accroche
- Michel Rocard, Premier Ministre français de 1988 à 1991, déclarait en 1992 : "La monnaie unique, ce sera moins de chômeurs et plus de prospérité".
- Delors J. (2003), Mémoires : "Le modèle économique européen doit se fonder sur trois principes : la concurrence qui stimule, la coopération qui renforce et la solidarité qui unit". Ce sont ces trois principes qui, selon Jacques Delors, avaient guidé la rédaction de l’Acte unique de 1986.
- Jean Monnet (1888-1979) dans ses Mémoires (1976) : "La coopération entre les nations, si importantes soit-elle, ne résout rien. Ce qu’il faut chercher, c’est une fusion des intérêts des peuples européens, et non pas simplement le maintien de l’équilibre de ces intérêts."
- Le 25 mars 1957, l'Allemagne, la Belgique, la France, l'Italie, le Luxembourg et les Pays-Bas signent à Rome deux traités : le premier crée la Communauté économique européenne (CEE) ; le second crée la Communauté européenne de l'énergie atomique (CEEA ou Euratom). Le 23 juin 2016, 52% des votants britanniques décident de faire du Royaume-Uni, qui avait rejoint la CEE en 1973, le premier pays à avoir quitté l'Union européenne.
Déséquilibres, régulation et action publique (Module 4)
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